开源证券：维持维珍妮买入评级 FY2023H2业绩承压 静待去库拐点及新品类成长

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开源证券发布研究报告称，维持维珍妮（02199）“买入”评级，FY2023收入/归母净利润78.8（-5.6%）/3.8（-26.4%）亿港元，其中H1收入创新高、H2受通胀及去库承压，考虑下游品牌去库压力及财务费用压力，下调FY2024-25并新增FY2026盈利预测，预测FY2024-26净利润4.8/5.9/7.5亿港元（FY2024-25此前为5.3/7.5亿元）。公司依托核心技术拓品类逻辑持续验证，拓展无缝成衣品类，同时JV FY2023H2实现盈利，预计FY2024H1内衣及消费电子环比改善/运动筑底，业绩迎拐点。